Перша теорема добробуту, визначає умови, за яких розміщення ресурсів у «ринковій економіці» з економічного погляду соціально бажане. Ринкова економіка — це абстракція, під якою розуміють ситуацію, коли всі індивіди й фірми можуть вільно виробляти, купувати і продавати будь-які товари чи послуги. Коли цих обставин немає, настає «крах ринку».