ru
Kostyantyn Kondakov

Как видеть и предвидеть рынок: фундаментальные индикаторы Форекс

Повідомити про появу
Щоб читати цю книжку, завантажте файл EPUB або FB2 на Букмейт. Як завантажити книжку?
Анастасияцитує4 роки тому
CHF/JPY
Швейцарский франк/иена — как ни странно, несмотря на наличие японской иены в этом финансовом инструменте, данная пара достаточно предсказуема и может быть успешно использована новичками. Для анализа ее поведения Форекс-трейдеры нередко используют график валютной пары EUR/JPY, который зачастую движется в том же направлении, что и CHF/JPY, но делает это немного быстрее.
Анастасияцитує4 роки тому
EUR/CHF
Евро/франк — эта валютная пара, по мнению многих трейдеров, идеальный вариант для начинающих. Колебания по ней весьма незначительны, а торговые стратегии — довольно просты и эффективны.
b4827252792цитує4 роки тому
Последний важный индикатор, о котором я хотел бы рассказать, — Индекс цен производителей (Producer Price Index, PPI). Как и предыдущие индикаторы, PPI способен вызвать сильные движения на валютном рынке.
b4827252792цитує4 роки тому
Возможно, кому-то это покажется неожиданным, но третьим по значимости для валютного рынка экономическим индикатором является Количество новых строительных площадок и выдача разрешений на строительство.
Казалось бы, какая может быть связь между новыми домами и динамикой курса определенной валютной пары, например EUR/USD? Однако такая связь имеется, причем самая непосредственная.
Дело в том, что жилищное строительство, как никакая другая область экономики, очень чувствительно к уровню процентных ставок. Когда экономика «накаляется», чаще всего реакцией на это является повышение процентных ставок. Что, соответственно, приводит к росту стоимости денег. В свою очередь, дорогие деньги ведут к увеличению процентов по ипотечным кредитам, а это сразу же снижает спрос на новое жилье. Вполне естественно, что такое положение дел не вызывает энтузиазма у строительных компаний. К тому же они вряд ли склонны брать кредиты на новое строительство по завышенным ставкам.
b4827252792цитує4 роки тому
Следующим важным для валютного рынка экономическим индикатором является Индекс потребительских цен (Consumer Price Index, CPI). И хотя его влияние на динамику валютных курсов не столь очевидно и однозначно, CPI очень тщательно отслеживается и анализируется всеми участниками рынка Форекс.
Как и данные по занятости, этот индекс напрямую связан с инфляцией, которая затрагивает все сферы экономической жизни страны. Формально CPI показывает, сколько потребитель платит за товары и услуги. И если индекс увеличивается, это означает, что инфляция возрастает.
b4827252792цитує4 роки тому
Итак, первым и наиболее важным индикатором экономики США является Ежемесячный отчет о занятости (Employment report), а точнее, та его часть, которая касается новых рабочих мест, созданных в несельскохозяйственной сфере (Nonfarm payrolls). Отчет публикует Бюро экономической статистики. Ни один другой экономический индикатор, включая данные о ВВП, не оказывает такого сильного воздействия на валютный рынок, как сведения о рынке труда.
b4827252792цитує4 роки тому
Важность процентных ставок вполне очевидна. Чем они выше, тем большая прибыль накапливается на счетах инвесторов и, соответственно, тем крупнее их прибыль. Из этого можно сделать вывод, что чем выше процентная ставка, тем дороже будет валюта. Именно поэтому изменение процентных ставок вызывает весьма бурную реакцию на рынке Форекс.
b4827252792цитує4 роки тому
учетная ставка — Discount Rate. Процентная ставка, под которую ЦБ кредитует коммерческие банки;
ставка — Repo Rate. Процентная ставка, применяемая ЦБ в операциях с коммерческими банками и другими кредитными институтами при покупке (учете) государственных казначейских обязательств. Таким образом ЦБ осуществляет регулирование рынка ссудных капиталов;
ломбардная ставка — Lombard Rate. Процентная ставка, применяемая ЦБ под залог недвижимости, золотовалютных ценностей при выдаче кредитов коммерческим банкам. Процентные ставки оказывают самое большое влияние на движение валютных котировок. Поэтому понимание того, как реагирует рынок на изменение процентных ставок, может помочь трейдеру сделать свою торговлю более успешной.
b4827252792цитує4 роки тому
Ставка рефинансирования, то есть ставка, по которой центральный банк страны выдает кредиты коммерческим банкам, влияет как на курс национальной валюты, так и на все экономические отношения в стране. Понижение процентной ставки выгодно экспортерам и невыгодно импортерам.
b4827252792цитує4 роки тому
Баланс зарубежных платежей и поступлений страны включает торговый баланс (trade balance, или trade gap) и баланс движения капиталов (capital payments gap). Если поступления из-за рубежа преобладают над платежами за границу, то платежный баланс имеет положительное сальдо и курс национальной валюты растет. Напротив, превышение платежей за рубеж поступлений создает дефицит платежного баланса (отрицательное сальдо) и ведет к падению курса национальной валюты.
b4827252792цитує4 роки тому
L
Самый широкий денежный агрегат — включает в себя все компоненты денежных агрегатов М4 либо М3, а также краткосрочные государственные ценные бумаги, казначейские облигации и другие ценные бумаги
Табл. 1. Классификация денежных агрегатов
Разумеется, для анализа валютного рынка наиболее важными являются денежные агрегаты ключевых стран: США, Германии, Франции, Великобритании, Японии. Так,например, для Соединенных Штатов самым значимым считается денежный агрегат М2 — один из компонентов индекса опережающих индикаторов Conference Board. Для стран еврозоны — денежный агрегат М3. Для Великобритании — М4.
b4827252792цитує4 роки тому
Денежные агрегаты занимают важное место в оценке инфляционных процессов, поскольку они отражают количество денежной массы, которая обращается в стране. Денежные агрегаты демонстрируют объем денежного предложения (Money Supply) и обозначаются буквой М.
Эти индикаторы представляют собой иерархическую структуру. То есть каждый последующий агрегат включает в свой состав предыдущий. Чаще всего используется следующая иерархия денежных агрегатов:
М0
Наличные деньги в обращении. Состоит полностью из банкнот и монет, находящихся в обращении. Известен также как narrow money, или «узкие деньги»
М1
Наличные деньги, вклады до востребования и вклады, которые можно обменять на чеки, — «чековые вклады». В большинстве развитых стран М1 также причисляют к категории «узких денег»
М2
М1 и средства на расчетных счетах. В таких странах, как США и Великобритания, в М2 включаются банковские депозиты на сумму менее 100 000 долларов
М3
М2 и сберегательные срочные вклады, а также депозиты размером более 100 000 долларов. Широкий измеритель банковской массы, который включает в себя всю наличность, крупные и мелкие банковские вклады, а также кассовую наличность
М4
Суммарный денежный агрегат — включает в себя все денежные агрегаты, а также общую сумму кредитов, выданных банками, и сумму заимствований правительства. Широкий агрегат, отражающий все денежное обращение в стране. Его называют еще broad money — «широкие деньги»
L
b4827252792цитує4 роки тому
Уровень инфляции, или обесценивания национальной денежной единицы, измеряется в темпах роста цен. Различают два показателя изменения уровня цен:
PPI (Producer Price Index) — индекс изменения производственных цен (на оптовые партии промышленных товаров). Данный показатель, исчисляемый в процентах к предыдущему периоду, является первичным признаком инфляции, так как производственные цены включаются в потребительские;
CPI (Consumer Price Index) — индекс потребительских цен, непосредственный показатель уровня инфляции.
Уровень инфляции и изменение валютного курса находятся в обратной зависимости: с ростом инфляции понижается валютный курс.
b4827252792цитує4 роки тому
Инфляция — это один из наиболее важных показателей экономики любого государства. Уровень инфляции в стране определяет монетарную политику центрального банка, а потому тесно связан с валютной политикой государства и, соответственно, с курсом национальной валюты на международном валютном рынке.
Инфляция является своеобразным барометром экономической ситуации в стране. Она показывает степень нормального функционирования экономики. Так как деньги являются главной составляющей любой экономики, то очень важно, чтобы их количество было оптимальным. Другими словами, денег в стране должно быть не больше и не меньше определенной суммы. В противном случае в экономике государства могут начаться деструктивные процессы, такие как стагнация или перегрев. И то и другое приводит в конечном итоге к кризису.
b4827252792цитує4 роки тому
Уровень безработицы показывает процентное отношение числа безработных к общей численности трудоспособного населения. Его влияние на рынок очень значительно. Данный показатель измеряется в процентах и публикуется одновременно с индикатором Nonfarm payrolls (подробнее об этом индикаторе мы поговорим в главе 4). Так, например, рост значения Nonfarm payrolls при росте уровня безработицы свидетельствует об увеличении безработицы в сельскохозяйственных отраслях экономики
b4827252792цитує4 роки тому
От ставок центральных банков во многом зависят ставки по депозитам в коммерческих банках, и в данном случае очевидно, что выгоднее инвестировать капиталы в депозиты, номинированные в евро, так как они имеют большую доходность. При прочих равных условиях это приведет к увеличению спроса на евро и росту его курса против остальных мировых валют, то есть начнется переток капиталов в евро до нового равновесного значения курса. Следует подчеркнуть, что такое положение дел присуще только странам со стабильной экономической и политической ситуацией — с одинаковым уровнем политических и экономических рисков.
b4827252792цитує4 роки тому
Валовой национальный продукт (Gross National Product — GNP) является ключевым показателем состояния национальной экономики и включает в себя менее крупные экономические индикаторы. Формула ВНП выглядит следующим образом:
GNP = C + I + G + X – M
где
С — потребление (Consumption);
I — инвестиции (Investments);
G — государственные расходы (Government Spendings);
X — экспорт (Export);
M — импорт (Import).
Существует прямая зависимость между изменениями показателя ВНП и валютного курса.
Рост ВНП обычно сигнализирует о стабильном состоянии экономики, а это, в свою очередь, благоприятствует притоку зарубежных инвестиций в экономику и росту экспорта. Участники рынка понимают, что увеличение зарубежных инвестиций и экспорта положительно влияет на национальную валюту, отражаясь на росте ее курса.
Диана Будаевацитує5 років тому
медвежий» (bear trend) — движение цены вниз (сравнение с медведем, бьющим лапой сверху вниз);
«боковой» (flat, range, trendless) — цена недвижется ни вверх, ни вниз, а находится в определенном диа
Диана Будаевацитує5 років тому
бычий» (bull trend) — движение цены вверх (по аналогии с быком, который поднимает противника рогами с
fb2epub
Перетягніть файли сюди, не більш ніж 5 за один раз